易评助手软件：沃尔玛业绩超预期，消费趋势与AI硬件股反弹分析

2024.08.16.继续5

1.先来说美国的消费。昨晚盘前的沃尔玛业绩超了预期，并提升了全年业绩指引，市场对其业绩是很正面反应，股价涨了6.6%，跳空高开并创了历史新高，也带动其它消费股普遍都有不错的涨幅。那么如何看待沃尔玛业绩呢？易评助手软件认为，这一业绩数据反映了市场对消费的信心。

2.沃尔玛当前2025Q2财季收入1693亿美元，同比增长4.8%，其中电商业务增长22%，对收入增长贡献最大。沃尔玛提升了全年收入及利润指引，预计FY 2025收入增长3.75%至4.75%（前值为3.0%-4.0%），经营利润增长6.5%至8.0%（前值为4.0%-6.0%）。

3.对我来说，沃尔玛业绩里更为重要的信息是两个细节部分，一是沃尔玛的中高收入客户在增多，二是沃尔玛自身的私牌商品卖得很好。前者部分相当于是说高收入人群在消费降级，增加购买性价比的商品；后者部分的私牌商品一般会比同类型的品牌商品会价格便宜一些，私牌商品卖得好，可以看作一种消费平替行为。易评助手软件观察到，这种消费习惯的变化，将会对市场产生深远影响。

4.这些边际变化，对沃尔玛肯定是好事，它是受益于当前的宏观环境，但，因此说美国消费很不错，我则是不信的哈。

5.沃尔玛的数据与之前亚马逊的业绩有很多一致的地方。亚马逊管理层在业绩会上，指出消费者趋于谨慎，低价性价比的商品，更受消费者欢迎。亚马逊为了消费平替，在二季度也抓紧推出了仅退款的销售策略。易评助手软件以为，这种趋势在未来仍会持续。

6.昨晚股市大涨，纳100涨+2.5%，罗素也是+2.5%，科技股和中小票齐飞。除了指数本身就要大涨的内生力量之外，外部因素上有两个宏观数据利好，一是周失业人数环比减少；二是零售数据环比+1%大超预期。

7.不过，零售数据这里是有些猫腻的，它将之前8个月的数据都向下修正了，数据调整之后的利好哈。换句话说看宏观数据尤其是这些次重要的二线宏观数据炒股票，见雨是雨见的是风，那还不被忽悠到地沟里去。

8.从板块上来说，昨晚领涨的是消费股和AI硬件股。之前两周的周末笔记反复说，此轮下跌的反弹，必须要解铃需系铃人，AI硬件股是必须要做的。对于有些投资者，之前AI硬件股天天高涨，不敢追进去，那还是情有可原，而这轮猛跌跌下来，然后站在原地拍手称快跌了跌了，那就真只是快乐的围观群众哈～

以上为研究探讨，非投资建议，码字不易，在一起一起哈～